Колко компании е добре да имате в портфейла си
България 22.08.2014 11:38
Всички са чували за важността на диверсификацията и това, че „не бива да държат всички яйца в една кошница“. Естествено, възниква и другият върпос – какъв е оптималният брой компании за един портфейл, за да не се разводни прекомерно неговата доходност.
Често, в стремежа си да се диверсифицират, индивидуалните инвеститори изпадат в капана на прекомерната диверсификация. В крайна сметка, освен ако не сте взаимен фонд, няма причина да държите твърде голям брой позиции в портфейла си. Все още няма единно мнение за това какъв е оптималният брой компании, които би следвало да попаднат в портфейлите на един инвеститор. Повечето специалисти ще ви кажат, че портфейл от 12 (и до 30) акции ще диверсифицират в достатъчна степен вашите инвестициите.
В същото време, три независими изследвания откриват, че притежателите на по-малко акции се справят по-добре от тези, държащи много позиции.
Идеята, че 12 до 30 акции са всичко, от което се нуждаете, датира още от 60-те години на миналия век, когато академичната общност е заключила, че това е достатъчно да се елиминира по-голяма част от риска на портфейла. Наскоро обаче изследователите на индивидуални инвеститори откриват, че колкото по-концентриран е портфейлът, толкова по-висока е доходността.
Едно проучване открива, че инвеститор, заложил основно на една или две акции, постига доходност, надвишаваща тези с диверсифициран портфейл средно с 0.8 до 4.8 процентни пункта годишно. Също така около 8 на сто от най-добре представящите се инвеститори имат вложение основно в една компания. И все пак диверсификацията не е лошо нещо, особено за хората с по-малки финансови умения и опит.
Според Джим Креймър идеалният брой компании за един портфейл е 10. Разбира се, това може да важи за развитите пазари. У нас реалността е доста по-различна, а на база на броя и качеството на търгуваните и ликвидни позиции, бройката на компаниите в портфейла може да е по-малка от 10. Ако искате да имате максимална обвързаност с представянето на индекса на сините чипове SOFIX с минимален брой компании, то са ви необходими четири позиции.
Акциите на Софарма, Адванс Терафонд, Химимпорт и Монбат формират 50% от теглото на индекса. Тези четири дружества съставляват и 36% от тежестта на другия основен индекс BGBX40. Ако държите и на дивидента, то, освен книжата на Адванс Терефонд, Монбат и привилигированите акции на Химимпорт, трябва да имате предвид, че в топ 5 на дружествата с най-висока дивидентна доходност от SOFIX (въз основа на разпределения за изминалата година дивидент) попадат още книжата на Фонд за недвижими имоти България и М+С Хидравлик. /profit.bg
Често, в стремежа си да се диверсифицират, индивидуалните инвеститори изпадат в капана на прекомерната диверсификация. В крайна сметка, освен ако не сте взаимен фонд, няма причина да държите твърде голям брой позиции в портфейла си. Все още няма единно мнение за това какъв е оптималният брой компании, които би следвало да попаднат в портфейлите на един инвеститор. Повечето специалисти ще ви кажат, че портфейл от 12 (и до 30) акции ще диверсифицират в достатъчна степен вашите инвестициите.
В същото време, три независими изследвания откриват, че притежателите на по-малко акции се справят по-добре от тези, държащи много позиции.
Идеята, че 12 до 30 акции са всичко, от което се нуждаете, датира още от 60-те години на миналия век, когато академичната общност е заключила, че това е достатъчно да се елиминира по-голяма част от риска на портфейла. Наскоро обаче изследователите на индивидуални инвеститори откриват, че колкото по-концентриран е портфейлът, толкова по-висока е доходността.
Едно проучване открива, че инвеститор, заложил основно на една или две акции, постига доходност, надвишаваща тези с диверсифициран портфейл средно с 0.8 до 4.8 процентни пункта годишно. Също така около 8 на сто от най-добре представящите се инвеститори имат вложение основно в една компания. И все пак диверсификацията не е лошо нещо, особено за хората с по-малки финансови умения и опит.
Според Джим Креймър идеалният брой компании за един портфейл е 10. Разбира се, това може да важи за развитите пазари. У нас реалността е доста по-различна, а на база на броя и качеството на търгуваните и ликвидни позиции, бройката на компаниите в портфейла може да е по-малка от 10. Ако искате да имате максимална обвързаност с представянето на индекса на сините чипове SOFIX с минимален брой компании, то са ви необходими четири позиции.
Акциите на Софарма, Адванс Терафонд, Химимпорт и Монбат формират 50% от теглото на индекса. Тези четири дружества съставляват и 36% от тежестта на другия основен индекс BGBX40. Ако държите и на дивидента, то, освен книжата на Адванс Терефонд, Монбат и привилигированите акции на Химимпорт, трябва да имате предвид, че в топ 5 на дружествата с най-висока дивидентна доходност от SOFIX (въз основа на разпределения за изминалата година дивидент) попадат още книжата на Фонд за недвижими имоти България и М+С Хидравлик. /profit.bg
CHF | 1 | 2.00269 |
GBP | 1 | 2.28725 |
RON | 10 | 3.9325 |
TRY | 100 | 5.59629 |
USD | 1 | 1.80911 |
Последни новини
- 11:33 Ивайло Вълчев: Машини трябва да има, но не тези машини. Тези машини са уязвими
- 11:30 Откриха починал велосипедист край Бургас
- 11:28 Земетресение удари Родопите
- 11:22 Община Варна разработва проектни идеи за кандидатстване по Програма „Развитие на регионите“
- 11:21 Стефан Вълдобрев и "Обичайните заподозрени" на 29 юни във Варна
- 11:11 Книгата "Две личности-един идеал" представят във Варна
- 11:10 Над 2000 души във Варна са поискали да бъдат вписани като хазартно уязвими
- 11:08 Нови разписания на няколко линии на градския транспорт във Варна от 1 април